【杭叉集团】公司拟设立机械行业周报（2024年9月第4周）马来西亚及泰国制造公司，国际化+电动化持续推进；【杰瑞股份】董事长等拟再次增持彰显信心，油服装备龙头海外市场持续开拓；【核心观点】【工程机械】2024年8月挖掘机销量同比增长12%；开工小时数增长3%1）工程机械龙头下半年业绩将提速。

　　2、工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链国内市场筑底回升，出口市场逐步修复。

　　3、据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年8月销售各类挖掘机14647台，同比机械行业周报（2024年9月第4周）增长118%，其中国内6694台，同比增长181%；出口7953台，同比增长695%。

　　4、2024年工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链8月小松挖掘机开工小时数为930小时同比增长33%。

　　5、2024年1-8月，共销售挖掘机131550台，同比下降221%；其中国内66335台，同比增长732%；出口65215台，同比下机械行业周报（2024年9月第4周）降103%。

　　6、受益于国工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链产品牌去库存、去年同期低基数、海外部分地区需求温和复苏，出口市场向好。

　　7、三一重工：8月国内市场进入平稳上升通道，海外市场加速回暖；国内：2024年8月公司的小挖产品今年已实现连续6个月机械行业周报（2024年9月第4周）的增长、且增速逐月加快，中大挖产品也已实现企稳回升。

　　8、国内小挖销售台工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链量同比增长51%、中挖增长44%、大挖持平；非挖产品如混凝土机械、起重机械降幅收窄。

　　9、海外：2024年8月，海外小挖销售台量同比增长16%机械行业周报（2024年9月第4周）、中挖增长32%、大挖增长63%，非挖产品如混凝土机械、起重机械延续上半年高增速。

　　10、2）中国工程机械复苏三部曲——更新周期启动、内需改善、出口市占率提升更新：行业国内周期有望工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链筑底向上，大规模设备更新行动方案落地，更新周期有望启动。

　　11、机械行业周报（2024年9月第4周）按8-10年为更新周期测算，预计2024年挖掘机更新需求有望触底。

　　12、内工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链需：房地产政策持续利好，万亿国债加大基建投入，国内需求预期有望逐步改善。

　　13、出口：全球化机械行业周报（2024年9月第4周）持续推进，海外市占率有望不断提升。

　　14、2024年上半年我国工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链工程机械累计出口额25837亿美元，同比增长34%。

　　15、以三一重工为例，2020-2022年三一重工挖掘机海外市占率机械行业周报（2024年9月第4周）分别约为4%、6%、8%。

　　16、行业评级:看好(维持)分析师：邱世梁执业证书号：S123052005分析师：王华君执业证书号：S12305200分析师：张杨执工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链业证书号：S123052205分析师：李思扬执业证书号：S123052。

　　17、ecomcn分析师：何家恺执业证书号：S123052相关机械行业周报（2024年9月第4周）报告1《景气持续，迈向全球》202409262《行业周报2/26持续聚焦行业龙头：重点推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、中联重科、柳工、山推股份、杭叉集团、安徽合力；持续推荐潍柴动力、浙江鼎力、三一国际、诺力股份【船舶】中国船舶换股吸收合并中国重工预案发布，2024年1-8月全球新船订单成。

　　18、交量为1454艘、4207万CGT，以CGT计同比增长30%2024年1-8月，中国工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链承接了1015艘、2822万CGT，以CGT计同比增长53%，市场占有率为67%。

　　19、截至今年8月底，全球手持新船订单机械行业周报（2024年9月第4周）量为14378亿CGT，环比减少69万CGT。

　　20、其中，中国手持新船订单量达到7715万CGT，同比增长1578万工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链CGT，以54%的市场占有率继续稳居靠前水平。

　　21、1）2024年1-7月新签订单1,449艘，合计92,024,0机械行业周报（2024年9月第4周）79载重吨，与2023年同期的新签订单1,588艘，合计75,682,787载重吨相比，艘数和载重吨分别同比下跌875%和上升2159%。

　　22、①从船型上来看，散货船261艘，共计23769861载重吨；油船194艘，共计工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链28817111载重吨；化学品船247艘，共计7935752载重吨；集装箱船146艘，共计1593163标箱；液化气船153艘，共计18252500立方米；海工船201艘，共计1116594CGT；其他船型247艘，共计5149592CGT。

　　23、②从国家来看，中国新签订单907艘，合计23612339CGT；日本新签订单78艘，机械行业周报（2024年9月第4周）合计1307298CGT；韩国新签订单208艘，合计8441963CGT；修正总吨分别占全球新船订单量的6393%、354%和2286%。

　　24、2）9月18日盘后，中国船舶、中国重工发布《中国船舶工业股工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链份有限公司换股吸收合并中国船舶重工股份有限公司暨关联交易预案》。

　　25、①交易方式：中国机械行业周报（2024年9月第4周）船舶以发行A股股票方式换股吸收合并中国重工。

　　26、②换股价格：中国船舶的换股价格为3784元/股，中国重工的换股价格为505元/股，上述公司的换股价格均按照定价基准日前120个交易日工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链的股票交易均价确定，并由此确定换股比例。

　　27、③换股比机械行业周报（2024年9月第4周）例及换股数量：中国重工与中国船舶的换股比例为1:01335。

　　28、截至2024-9-18，中国工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链重工的总股本约22802亿股，参与本次换股的中国重工股票约22802亿股。

　　29、参照本次换股比例计算，中国船舶为本次换股吸收合并发行的股份数量合计约304机械行业周报（2024年9月第4周）4亿股。

　　30、④创新性的均给予交易双方选择权：中国船舶收购请求权：中国船舶异议股东收购请求权价格为3工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链027元/股。

　　31、收购请求价格按照换股吸收合并的定价基准日前120个交易日的中国船舶机械行业周报（2024年9月第4周）股票交易均价的80%确定。

　　32、中国重工现金选择权：中国工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链重工异议股东现金选择权价格为404元/股。

　　33、现金选择权价格按照换股吸收合并的定价基准日前120个交易日的机械行业周报（2024年9月第4周）中国重工股票交易均价的80%确定。

　　34、3）船舶行业板块性机会：当前船舶行业高景气度持续，多船型接力放量，船厂盈利能力不断改善，供需工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链紧张或驱动船价持续创新高，龙头公司业绩弹性大。

　　35、叠加新船订单向大型化、高端化、双燃料方向发展，龙头公司建造大型船舶技术全球领机械行业周报（2024年9月第4周）先，未来优质高价订单竞争力强，我国高产能、高技术水平船厂有望优先受益。

　　36、持续力推中工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链国船舶、中国重工、中国动力、中船防务、中国海防、亚星锚链等。

　　37、【轨交装备】2024年第二次动车组高级修招标启动，合计473组超预期中国国家铁路集团有限公司2024年机械行业周报（2024年9月第4周）上半年经营情况持续向好。

　　38、上半年，国铁集团实现营业总收入579431亿元，工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链同比减少022%，净利润盈利1737亿元，去年同期则亏损11086亿元，相较去年，今年上半年国铁集团净利扭亏为盈。

　　39、1）国铁采购平台8月16机械行业周报（2024年9月第4周）日发布招标公告，2024年第二批动车组高级修招标启动，合计4726组，包含三级修24组、四级修1466组、五级修302组，五级修占64%。

　　40、2）动车组工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链高级修数量进入上升期，看好轨交装备维保市场。

　　41、2010-20机械行业周报（2024年9月第4周）14年年均新增动车组数量较2007-2009年翻倍增长，根据国铁集团历年统计，我国2007-2009年年均新增动车95组，2010年开始达到195组，2010-2014年年均新增为180组。

　　42、预工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链计2010年新增的动车22年开始五级修，部分检修工作延至23年。

　　43、23机械行业周报（2024年9月第4周）年开始，动车组维保后市场进入上升期。

　　44、工程机械：内外需趋势向好，盈利提升经营质量改善；下半年业绩将提速》202409253《新行业周报3/263）订单：2024年中国中车公告的高级修合同较2023年增长工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链99%，全年有望超预期。

　　必一运动官网

　　45、2024年中车公告的2次高级修合同金额合计为2846亿元，较去机械行业周报（2024年9月第4周）年全年增长99%。

　　46、（截至目前，中车公告高级修合同金额分别为3月的1478和本工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链次的1368亿元，2023年1月和10月分别公告高级修合同金额为701、727亿元）。

　　47、推荐中国中车、中铁工业，持续关注机械行业周报（2024年9月第4周）中国通号、时代电气、铁建重工、思维列控、交控科技等。

　　48、【半导体设备】2024年7月我国集成电路出口同比增长2677%，连续增长9个月SEMI估计，2024年全球半导体营收预计增长20%，人工智能(AI)芯片及存储是主要增工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链长动能。

　　49、2025年随着通讯、工业及车用等需求健康复苏，半导体营收将再机械行业周报（2024年9月第4周）增长20%。

　　50、1）工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链海关总署数据显示，2024年以来我国集成电路芯片进出口保持向好态势。

　　51、2024年7月我国集成电路出口数量2734亿个，价值9856亿元，同比增长2677机械行业周报（2024年9月第4周）%，出口额已连续9个月同比增长。

　　52、2）集微网发布《全球半导体进出口报告》，2024年1-6月，我国集成电路进口金额同比上升108%，半导体设备进口金额同比上升5工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链30%。

　　53、重点推荐：1）平台型龙头：北方华创；2）细分环节龙头：中微公机械行业周报（2024年9月第4周）司、拓荆科技、微导纳米、精测电子、芯源微。

　　54、关注华海清科、长川科技、万业企业、至纯科工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链技等。

　　55、【人形机器人】海内外头部厂商接近量产阶段，工业、家用场景齐发力1）9月12日，汇川技术在回复投资者提问时表示，公司积极关注人形机器人领域的行业情况机械行业周报（2024年9月第4周），并进行人形机器人核心零部件产品研究与开发。

　　56、工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链2）OpenAI领投的具身智能公司「1X」于9月初正式推出了专为家庭使用而设计的双足人形机器人NEOBeta，并于9月18日发布世界模型领域的进展：基于视频生成（Sora）和自动驾驶世界模型（端到端自动驾驶，E2EAD），这将作为自家机器人的虚拟模拟器。

　　57、3）8月2机械行业周报（2024年9月第4周）1日，2024世界机器人大会在北京召开，共有169家企业的600余件创新产品参展。

　　58、人形机器人展品数量达到27款，为历年工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链之最。

　　59、据20机械行业周报（2024年9月第4周）24世界机器人大会新闻发布会，我国已连续11年成为全球最大工业机器人市场。

　　60、中国工业机器人市场销量由2015年的70万套增长至2023年的3工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链16万套，年均复合增长率高达207%，占2023年全球总销量的536%。

　　61、重点推荐：三花智控、北特机械行业周报（2024年9月第4周）科技、双环传动、柯力传感；重点关注：中大力德等。

　　62、持续推荐：拓普集团、贝斯特工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链、恒立液压、鸣志电器、绿的谐波、禾川科技、五洲新春、东华测试、华依科技、优必选、博实股份等。

　　63、持续关注：步机械行业周报（2024年9月第4周）科股份、安培龙、华培动力、兆威机电、伟创电气、大业股份、江苏雷利、雷赛智能、日发精机、浙海德曼、华辰装备等。

　　64、【工业气体】空分价格低位盘整据卓创资工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链讯工业气体微信公众号，9月12日气体价格：液氧：36275元/吨，环比跌42%，同比降257%液氮：42092元/吨，环比跌33%，同比跌19%液氩：622元/吨，环比涨02%，同比降3961%。

　　65、推荐杭氧股份、和远气体、中船特气、广钢气体、华特气体、侨源股份、陕鼓动力、凯美机械行业周报（2024年9月第4周）特气、福斯达等。

　　66、关注昊华科技、金宏气体、雅克科技、南大光电、至纯科技、正帆科技、蜀道装备、工程机械龙头下半年业绩将提速；持续力推工程机械、船舶、轨交装备、出口链中泰股份、中巨芯等。

　　67、船造价趋近历史峰值，新能源、大型化促新高》20240920行业周报4/26【通用设备】我浙商证券国8月工业保持增长，装备制造业和高技术制造业增长较快8月份，规模以上工业增加值比上月增长032%。

　　68、1—机械行业周报（2024年9月第4周）8月份，规模以上工业增加值同比增长58%。

　　69、分三大门类看，8月份，采矿业增加值同浙商证券比增长37%，制造业增长43%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长68%。

　　70、推荐海天精工、华中数控、伊之密、欧科亿、华锐精密；关注汇机械行业周报（2024年9月第4周）川技术、海天国际、豪迈科技、中钨高新、科德数控、纽威数控、国盛智科、创世纪、沃尔德。

　　71、【光伏设备】行业底部拐点渐行渐近，关注浙商证券具技术迭代的设备方向1）国家能源局：8月23日，国家能源局发布2024年1-7月份全国电力工业统计数据。

　　72、机械行业周报（2024年9月第4周）1-7月份光伏新增发电装机12353GW，同比增加2637GW。

　　73、2）光伏行业短期：随着行业价格的下行，促进光伏设备浙商证券需求提升。

　　74、中长期：伴随未来光伏价格和成本持续下降，光伏装机械行业周报（2024年9月第4周）机需求有望持续增长。

　　75、1）新浙商证券技术：HJT/TOPGQn/xBG、钙钛矿、铜电镀、组件设备等；2）新转型：向泛半导体平台型公司转化。

　　76、推荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、弘元绿能、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机；持续关注亚机械行业周报（2024年9月第4周）玛顿等。

　　本网站用于投资学习与研究用途，如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示，请联系我们，谢谢！